（二）精準(zhǔn)聚焦重點領(lǐng)域和重大項目。鼓勵地方政府和金融機構(gòu)依法合規(guī)使用專項債券和其他市場化融資方式，重點支持京津冀協(xié)同發(fā)展、長江經(jīng)濟帶發(fā)展、“一帶一路”建設(shè)、粵港澳大灣區(qū)建設(shè)、長三角區(qū)域一體化發(fā)展、推進海南全面深化改革開放等重大戰(zhàn)略和鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，以及推進棚戶區(qū)改造等保障性安居工程、易地扶貧搬遷后續(xù)扶持、自然災(zāi)害防治體系建設(shè)、鐵路、收費公路、機場、水利工程、生態(tài)環(huán)保、醫(yī)療健康、水電氣熱等公用事業(yè)、城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施、農(nóng)業(yè)農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域以及其他納入“十三五”規(guī)劃符合條件的重大項目建設(shè)。

（三）積極鼓勵金融機構(gòu)提供配套融資支持。對于實行企業(yè)化經(jīng)營管理的項目，鼓勵和引導(dǎo)銀行機構(gòu)以項目貸款等方式支持符合標(biāo)準(zhǔn)的專項債券項目。鼓勵保險機構(gòu)為符合標(biāo)準(zhǔn)的中長期限專項債券項目提供融資支持。允許項目單位發(fā)行公司信用類債券，支持符合標(biāo)準(zhǔn)的專項債券項目。

（四）允許將專項債券作為符合條件的重大項目資本金。對于專項債券支持、符合中央重大決策部署、具有較大示范帶動效應(yīng)的重大項目，主要是國家重點支持的鐵路、國家高速公路和支持推進國家重大戰(zhàn)略的地方高速公路、供電、供氣項目，在評估項目收益償還專項債券本息后專項收入具備融資條件的，允許將部分專項債券作為一定比例的項目資本金，但不得超越項目收益實際水平過度融資。地方政府要按照一一對應(yīng)原則，將專項債券嚴(yán)格落實到實體政府投資項目，不得將專項債券作為政府投資基金、產(chǎn)業(yè)投資基金等各類股權(quán)基金的資金來源，不得通過設(shè)立殼公司、多級子公司等中間環(huán)節(jié)注資，避免層層嵌套、層層放大杠桿。

（五）確保落實到期債務(wù)償還責(zé)任。省級政府對專項債券依法承擔(dān)全部償還責(zé)任。組合使用專項債券和市場化融資的項目，項目收入實行分賬管理。項目對應(yīng)的政府性基金收入和用于償還專項債券的專項收入及時足額繳入國庫，納入政府性基金預(yù)算管理，確保專項債券還本付息資金安全；項目單位依法對市場化融資承擔(dān)全部償還責(zé)任，在銀行開立監(jiān)管賬戶，將市場化融資資金以及項目對應(yīng)可用于償還市場化融資的專項收入，及時足額歸集至監(jiān)管賬戶，保障市場化融資到期償付。市場化轉(zhuǎn)型尚未完成、存量隱性債務(wù)尚未化解完畢的融資平臺公司不得作為項目單位。嚴(yán)禁項目單位以任何方式新增隱性債務(wù)。

三、 進一步完善專項債券管理及配套措施

（一）大力做好專項債券項目推介。地方政府通過印發(fā)項目清單、集中公告等方式，加大向金融機構(gòu)推介符合標(biāo)準(zhǔn)專項債券項目力度。金融管理部門積極配合地方政府工作，組織和協(xié)調(diào)金融機構(gòu)參與。金融機構(gòu)按照商業(yè)化原則、自主自愿予以支持，加快專項債券推介項目落地。

（二）保障專項債券項目融資與償債能力相匹配。地方政府、項目單位和金融機構(gòu)加強對重大項目融資論證和風(fēng)險評估，充分論證項目預(yù)期收益和融資期限及還本付息的匹配度，合理編制項目預(yù)期收益與融資平衡方案，反映項目全生命周期和年度收支平衡情況，使項目預(yù)期收益覆蓋專項債券及市場化融資本息。需要金融機構(gòu)市場化融資支持的，地方政府指導(dǎo)項目單位比照開展工作，向金融機構(gòu)全面真實及時披露審批融資所需信息，準(zhǔn)確反映償還專項債券本息后的專項收入，使項目對應(yīng)可用于償還市場化融資的專項收入與市場化融資本息相平衡。金融機構(gòu)嚴(yán)格按商業(yè)化原則審慎做好項目合規(guī)性和融資風(fēng)險審核，在償還專項債券本息后的專項收入確保市場化融資償債來源的前提下，對符合條件的重大項目予以支持，自主決策是否提供融資及具體融資數(shù)量并自擔(dān)風(fēng)險。

（三）強化信用評級和差別定價。推進全國統(tǒng)一的地方政府債務(wù)信息公開平臺建設(shè)，由地方政府定期公開債務(wù)限額、余額、債務(wù)率、償債率以及經(jīng)濟財政狀況、債券發(fā)行、存續(xù)期管理等信息，形成地方政府債券統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫，支持市場機構(gòu)獨立評級，根據(jù)政府債務(wù)實際風(fēng)險水平，合理形成市場化的信用利差。加快建立地方政府信用評級體系，加強地方政府債務(wù)風(fēng)險評估和預(yù)警結(jié)果在金融監(jiān)管等方面的應(yīng)用。

（四）提升地方政府債券發(fā)行定價市場化程度。堅持地方政府債券市場化發(fā)行，進一步減少行政干預(yù)和窗口指導(dǎo)，不得通過財政存款和國庫現(xiàn)金管理操作等手段變相干預(yù)債券發(fā)行定價，促進債券發(fā)行利率合理反映地區(qū)差異和項目差異。嚴(yán)禁地方政府及其部門通過金融機構(gòu)排名、財政資金存放、設(shè)立信貸目標(biāo)等方式，直接或間接向金融機構(gòu)施壓。

（五）豐富地方政府債券投資群體。落實完善相關(guān)政策，推動地方政府債券通過商業(yè)銀行柜臺在本地區(qū)范圍內(nèi)向個人和中小機構(gòu)投資者發(fā)售，擴大對個人投資者發(fā)售量，提高商業(yè)銀行柜臺發(fā)售比例。鼓勵和引導(dǎo)商業(yè)銀行、保險公司、基金公司、社會保險基金等機構(gòu)投資者和個人投資者參與投資地方政府債券。合理確定地方政府債券柜臺發(fā)售的定價機制，增強對個人投資者的吸引力。適時研究儲蓄式地方政府債券。指導(dǎo)金融機構(gòu)積極參與地方政府債券發(fā)行認(rèn)購，鼓勵資管產(chǎn)品等非法人投資者增加地方政府債券投資。積極利用證券交易所提高非金融機構(gòu)和個人投資地方政府債券的便利性。推出地方政府債券交易型開放式指數(shù)基金，通過“債券通”等機制吸引更多境外投資者投資。推動登記結(jié)算機構(gòu)等債券市場基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通。

（六）合理提高長期專項債券期限比例。專項債券期限原則上與項目期限相匹配，并統(tǒng)籌考慮投資者需求、到期債務(wù)分布等因素科學(xué)確定，降低期限錯配風(fēng)險，防止資金閑置。逐步提高長期債券發(fā)行占比，對于鐵路、城際交通、收費公路、水利工程等建設(shè)和運營期限較長的重大項目，鼓勵發(fā)行10年期以上的長期專項債券，更好匹配項目資金需求和期限。組合使用專項債券和市場化融資的項目，專項債券、市場化融資期限與項目期限保持一致。合理確定再融資專項債券期限，原則上與同一項目剩余期限相匹配，避免頻繁發(fā)債增加成本。完善專項債券本金償還方式，在到期一次性償還本金方式基礎(chǔ)上，鼓勵專項債券發(fā)行時采取本金分期償還方式，既確保分期項目收益用于償債，又平滑債券存續(xù)期內(nèi)償債壓力。

（七）加快專項債券發(fā)行使用進度。地方政府要根據(jù)提前下達(dá)的部分新增專項債務(wù)限額，結(jié)合國務(wù)院批準(zhǔn)下達(dá)的后續(xù)專項債券額度，抓緊啟動新增債券發(fā)行。金融機構(gòu)按市場化原則配合地方政府做好專項債券發(fā)行工作。對預(yù)算擬安排新增專項債券的項目通過先行調(diào)度庫款的辦法，加快項目建設(shè)進度，債券發(fā)行后及時回補。各地要均衡專項債券發(fā)行時間安排，力爭當(dāng)年9月底前發(fā)行完畢，盡早發(fā)揮資金使用效益。