央企投資,如何杜絕“亂投”、避免國有資產(chǎn)流失,又讓企業(yè)“敢投”、提高國有資本效率?

                         制圖:蔡華偉

18日,國務院國資委公布了《中央企業(yè)投資監(jiān)督管理辦法》和《中央企業(yè)境外投資監(jiān)督管理辦法》,明確了建立中央企業(yè)境內外投資的負面清單,為中央企業(yè)投資劃紅線。負面清單之外的其它投資項目,由中央企業(yè)按照企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃自主決策、自擔責任。

列入“禁止類”的投資項目,央企一律不得投資

投資是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營最重要的活動之一,也是風險最大、最復雜、最難決策的事項之一。中央企業(yè)在性質上是全民所有,經(jīng)濟增加值占全國GDP約10%,上繳稅費占全國財政收入的1/6左右,其投資的方向、收益、風險備受關注。

今后央企投資怎么監(jiān)管?

國資委副主任黃丹華介紹說,重點是“管投向、管程序、管風險、管回報”,以此提高國有資本效率,防止國有資產(chǎn)流失,實現(xiàn)國有資本保值增值。

管投向是核心環(huán)節(jié)。兩個《辦法》明確,要推動央企投資進一步聚焦主業(yè),向關系國家安全、國民經(jīng)濟命脈的重要行業(yè)和關鍵領域、重大專項任務集中,向前瞻性戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)集中,向產(chǎn)業(yè)鏈高端集中。

一是管好發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃。國資委將通過制定中央企業(yè)5年發(fā)展規(guī)劃綱要,審核企業(yè)3年滾動發(fā)展規(guī)劃,并一企一策、分戶核定企業(yè)的非主業(yè)投資比例。

二是管好中央企業(yè)年度投資計劃。今后,中央企業(yè)要編制年度投資計劃,國資委從投資方向、投資規(guī)模、投資結構、投資能力等方面,對企業(yè)年度投資計劃進行備案管理,監(jiān)督企業(yè)年度投資不偏離企業(yè)發(fā)展目標。

三是用好投資項目負面清單。此次兩個《辦法》最大的創(chuàng)新是提出建立中央企業(yè)投資項目負面清單制度。負面清單明確了國資委的監(jiān)管底線,也為中央企業(yè)投資行為劃定了紅線,把中央企業(yè)不能投什么講清楚。

黃丹華透露,負面清單對投資方向提出了明確的要求。按類別將投資項目劃分為“禁止類”投資項目和“特別監(jiān)管類”投資項目。列入“禁止類”的投資項目,中央企業(yè)一律不得投資;列入“特別監(jiān)管類”的投資項目,中央企業(yè)需報國資委履行出資人審核把關程序。

據(jù)了解,負面清單主要包括:不符合國家產(chǎn)業(yè)政策的投資項目列入禁止類;不符合企業(yè)投資決策程序和管理制度的投資項目列入禁止類;項目資本金低于國家相關規(guī)定要求的投資項目列入禁止類等等。

建立投資全過程風險管控體系,設定投資收益底線

管投向之外,還要管程序。此次出臺的兩個《辦法》,對企業(yè)投資程序規(guī)范進一步提出了要求。一是通過制度來規(guī)范程序,企業(yè)要從決策程序、管理流程、風險管控、責任追究等10個方面制定具體的投資管理制度,明確程序。二是完善信息系統(tǒng)加強過程管控,央企所有投資項目都要登記在冊,實現(xiàn)對投資活動的動態(tài)監(jiān)測和管理。三是強化責任追究。

在管風險方面,今后將建立投資全過程風險管控體系,加強投資全過程檢查評價?！巴顿Y全周期包括很多環(huán)節(jié),哪個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題都會導致項目失敗?！秉S丹華說。國資委將中央企業(yè)的投資監(jiān)管劃分為事前、事中、事后三個階段。事前管理要求中央企業(yè)制定完善投資管理制度,編制投資計劃報國資委備案;事中管理強調國資委對項目實施過程進行檢查,要求中央企業(yè)做好項目實施過程中的跟蹤分析與再決策;事后管理規(guī)定國資委和中央企業(yè)都要進行投資項目后評價,做好重大投資項目的專項審計工作。

央企投資,既要防流失實現(xiàn)“保值”,也要追求回報爭取“增值”。今后,在管回報方面,將設定投資收益底線,制定及時止損退出機制,提高投資收益。

境外投資監(jiān)管更嚴格,原則上不得從事非主業(yè)投資

近年來,中央企業(yè)國際化經(jīng)營進展顯著,業(yè)務分布全球150多個國家和地區(qū),境外資產(chǎn)規(guī)模超過5萬億人民幣。央企境外投資如何監(jiān)管?黃丹華表示,境外投資要求更為嚴格。這主要體現(xiàn)在兩個方面。

其一,更加強調聚焦主業(yè)。原則上央企不得在境外從事非主業(yè)投資。確需開展非主業(yè)投資的,應報國資委同意后采取與具有相關主業(yè)優(yōu)勢的中央企業(yè)合作的方式開展。讓“專業(yè)的人做專業(yè)的事”,通過優(yōu)勢互補降低投資風險,減少無序競爭。

其二,更加強調境外風險防控?？紤]到境外投資風險高發(fā)的特點,《中央企業(yè)境外投資監(jiān)督管理辦法》提出了更為嚴格、具體的要求。比如,在股權結構上要求境外投資積極引入第三方機構入股,防范風險;對境外特別重大投資項目,要在項目決策前委托有資質的獨立第三方咨詢機構開展專項風險評估;要充分利用出口信用保險和商業(yè)保險機制,減少風險發(fā)生時所帶來的損失等等。這些規(guī)定都是為了盡可能減低風險發(fā)生的概率,分散投資損失。